Die Kryptowährung verzeichnete während des Aufwärtstrends 2017 einen deutlichen Anstieg der Popularität. Dies führte zu einer großen Begeisterung und Angst der Anleger, was zu einem Welleneffekt bei anderen Anlegern führte, die damals kauften, dass der Preis vieler Kryptowährungen stieg. Schießen. was nur dazu führte, dass die Preise stiegen. Was hoch geht, muss runter gehen. Der Markt begann in den ersten Monaten des Jahres 2018 rapide zu fallen, da die Anleger die aktuellen Kryptowährungsratings satt hatten und die meisten nicht genau wussten, worauf sie sich einließen. Es gibt einen kleinen Prozentsatz von Anlegern, die aufgrund ihrer technologischen Grundlagen Kryptowährungen kaufen, aber es reicht nicht aus, den aktuellen Trend zu rein übertriebenen Investitionen zu ändern. Stellen Sie sich vor, eine Investition in Kryptowährungen könnte konsistente Renditen garantieren und Sie könnten dazu   beitragen, Geschichte zu schreiben, indem Sie eine Technologie unterstützen, von der Sie glaubten, dass sie einen Unterschied in der Welt bewirken könnte  . Und für diejenigen, die die Höhen und Tiefen des Kryptowährungsmarktes mögen, können sie weiterhin an risikoreichen und lohnenden Unternehmungen teilnehmen, solange ihre anfängliche Investition sicher ist.

Die Collateralized Debt Position (CDP) ist ein finanzielles   Kryptowährungskonzept, das seit 2014 vom MakerDAO-Projekt entwickelt wird und eine mögliche Lösung für die hohe Volatilität bietet, der die Kryptowährung heute durch die als Dai bekannte stabile Münze ausgesetzt ist. Eine Stablecoin ist eine Kryptowährung, die mit einem anderen stabilen Asset verknüpft ist. Pegging ist die Praxis, den Wechselkurs einer Währung auf den Wert einer anderen Währung einzustellen. In diesem Fall ist Dais stabile Währung an den US-Dollar gebunden. Eine stabile Währung eröffnet diesem expandierenden Sektor viele neue finanzielle Möglichkeiten, die bisher aufgrund der Volatilität nicht möglich waren. Dai bietet nicht nur Stabilisierung, sondern auch Transparenz und Dezentralisierung, da es auf dem Ethereum-Netzwerk aufbaut.

Kehren wir nun zu den CDPs zurück. Es gibt viele Mechanismen, die sicherstellen, dass Dai gegenüber dem US-Dollar bleibt. Maker bietet eine intelligente Vertragsplattform für die Ethereum-Blockchain, die Dai durch eine Reihe dynamischer Feedback-Systeme, sogenannte CDPs, unterstützt und stabilisiert, die auch dazu beitragen, eine effiziente dezentrale Margin-Handelsplattform zu ermöglichen. Bei einem CDP hinterlegt ein Benutzer einen Vermögenswert in einem intelligenten Vertrag als Sicherheit für einen Kredit. Sobald der CDP die von einem Benutzer hinterlegten Vermögenswerte hat, kann der Benutzer den entsprechenden Dollarbetrag in dem Dai generieren, den er ausleihen möchte. Benutzer können mit Dai wie mit jeder anderen Kryptowährung tun, was sie wollen. Sie können den Dai umtauschen, für Zahlungen verwenden oder ihn sogar als persönliches Sparkonto verwenden.

Da Dai an den US-Dollar gebunden ist, müssen Sie neben den Zinsen immer nur das bezahlen, was Sie ursprünglich geliehen haben. Angenommen, Sie haben 2 ETH (zum Zeitpunkt des Schreibens ist die ETH 105 USD wert) in einem CDP hinterlegt und 100 Dai ausgeliehen. Sie müssten 100 Dai zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen zahlen und Ihre vollen 2 ETH zurückerhalten. Derzeit gibt es andere Systeme, mit denen Sie andere instabile Währungen ausleihen können. Bei der aktuellen Marktvolatilität sind Sie jedoch möglicherweise doppelt so hoch wie Ihre ursprüngliche Investition. Angenommen, Sie haben 10 AssetCoins eingezahlt und dann 100 NonStableCoin (NSC) generiert, um sie zum aktuellen Marktpreis von 2 USD zu verleihen. Wenn der Preis des NSC bei Ihrer Rückkehr zur Zahlung des Darlehens auf 1 USD gefallen ist, schulden Sie jetzt 200 NSC zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Wie du siehst,

Nehmen wir in einem anderen Beispiel an, Sie möchten mit einem sehr hohen Risiko in AmazingICO (AICO) investieren, aber nicht Ihre ETH senden und möglicherweise alles verlieren. Sie können 10 ETH in einem CDP hinterlegen (zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels, was 1050 USD entspricht), das Äquivalent in Dai generieren und diesen Dai 1050 dann an AICO senden. Nehmen wir an, AICO schlägt fehl und Sie möchten Ihre Verluste reduzieren, also verkaufen Sie AICO zurück an Dai, aber jetzt haben Sie nur noch Dai im Wert von 800 USD. Gute Nachrichten! Sie haben noch Ihren 10 ETH Safe in einem CDP. Um Ihre ETH zurückzubekommen, müssten Sie einen Weg finden, die 250 USD zurückzuerhalten, um Ihr Darlehen zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen, aber Sie sind froh, dass Sie die ETH nicht verloren haben, denn während Sie darauf warten, dass Ihr ICO an Wert gewinnt, steigt der Preis von Die ETH ist in die Höhe geschossen, und jetzt sind Ihre 10 ETH 2100 US-Dollar wert!

Stellen Sie sich vor, Sie würden anstelle der Einrichtung eines CDP tatsächlich ETH an AICO senden und 2 ETH verlieren, was einen Verlust von 420 USD bedeuten würde. Das Einrichten eines CDP und die Verwendung von Dai als Anlagemethode können den Unterschied zwischen einer Verdoppelung Ihrer Verluste oder einer solchen machen Verdoppeln Sie Ihre Gewinne. Natürlich besteht bei Investitionen immer ein Risiko, daher müssen Sie Ihre Recherchen und Strategien sorgfältig durchführen.

Die in einem CDP hinterlegten Vermögenswerte können erst zurückgefordert werden, nachdem der Benutzer den gleichen Betrag an Dai zurückgegeben hat, den er ursprünglich geliehen hat. Das Generieren des anfänglichen CDP zum Ausleihen des Dai generiert jedoch auch Zinsen, sodass der Benutzer den geliehenen Dai zuzüglich der Zinsen zurückgeben muss, die zur Rückforderung seines Vermögens generiert wurden. Aktive CDPs müssen immer einen höheren Garantiebetrag haben als die Schulden des Benutzers. Andernfalls besteht für CDPs, die weniger Sicherheiten als Schulden haben, die Gefahr, dass sie liquidiert und verkauft werden.

Dai wurde ursprünglich mit Unterstützung für nur eine Garantie gestartet, nämlich Pooled Ether, auch bekannt als PETH. Damit Benutzer PETH als Sicherheit für ein CDP erhalten können, müssen sie ihre ETH zunächst in einem intelligenten Vertrag hinterlegen, der die ETH gruppiert und ihnen dann den entsprechenden Betrag in PETH gibt. Der Zweck der Nutzung der Pooled ETH bestand darin, dass CDP bei einem Zusammenbruch des ETH-Marktes einen höheren Garantiebetrag als die Schulden behalten konnte. Wenn die ETH bankrott gehen würde, wäre die Verschuldung eines CDP mehr wert als die aufrechterhaltene Garantie. Der Hersteller hätte dann die Möglichkeit, den Markt zu rekapitalisieren, indem er das Angebot an PETH automatisch verringert, was die Nachfrage erhöhen und wiederum den Preis von Dai erhöhen würde. Dies erhöht dann den Wert der Sicherheiten in einem CDP und verringert den Gesamtwert der Schuld.

Der Hersteller kann Dai aufgrund seines Zielraten-Feedback-Mechanismus (TRFM) zu einer stabilen Münze machen. TRFM ist ein automatischer Mechanismus, der das Dai Stablecoin-System verwendet, um die Stabilität aufrechtzuerhalten. Das Kursziel von 1 Dai beträgt 1 USD. Der Zielkurs bestimmt also die Dai-Preisänderung, die im Laufe der Zeit erforderlich ist, um den Zielpreis während einer Marktschwankung zu erreichen. Wenn TRFM ausgelöst wird, wird das feste Peg-Verhältnis von 1 DAI zu 1 USD gebrochen, aber der Dai-Preis muss dorthin zurückkehren, wo er sein sollte. Wenn beispielsweise Dais Kursziel weniger als 1 USD beträgt, erhöht sich der TRFM, sodass Sie Dais Preis wieder steigen lassen können. Dies führt zu einem Anstieg des Dai-Preises, wodurch die Erzeugung von Dai durch CDP teurer wird.

Gleichzeitig werden die Benutzer der Eigentümer von Dai profitabel, was zu einer erhöhten Nachfrage nach Dai führt. Die Kombination der gestiegenen Nachfrage nach der Währung führt zu einem verringerten Angebot an Dai auf dem Markt, da Benutzer das Angebot an Dai reduzieren, indem sie es über CDP beziehen und vom Markt kaufen, wodurch der Dai-Preis wieder auf sein Kursziel steigt .

TRFM und Zielrate werden durch die Nachfrage- und Angebotsdynamik des Marktes bestimmt. Kreative Wähler können jedoch auch den TRFM-Empfindlichkeitsparameter festlegen. Der Sensitivitätsparameter bestimmt, wie reibungslos oder schwerwiegend die Reaktion des Zielraten-Rückkopplungsmechanismus sein sollte, wenn der Dai-Zielpreis von dem Ort abweicht, an dem er sein sollte. Wenn beispielsweise die Maker-Wähler den Sensitivitätsparameter auf „10% in 15 Minuten“ setzen, kann die Zielrate den Marktpreis innerhalb von 15 Minuten nicht um mehr als 10% ändern. Dies bedeutet, dass die maximale stündliche Änderung des Dai-Preises, die TRFM vornehmen kann, 40% des Standorts von Dai zu Beginn der Stunde beträgt.

Für die Maker-Plattform müssen Echtzeitinformationen in das System eingegeben werden, damit das eigenständige Verfahren ordnungsgemäß funktioniert. Dies stellt sicher, dass CDP-Garantien mehr wert sind als die darauf angesammelten Schulden. Andernfalls ergreift TRFM Maßnahmen, um den Preis von Dai auszugleichen. Der Hersteller möchte immer, dass garantierte Vermögenswerte mehr wert sind als die von den Benutzern eingegangenen Schulden. Das Protokoll kann CDPs abwickeln, wenn die von ihnen geschützten Vermögenswerte als „riskant“ eingestuft werden. In diesem Fall würde eine Liquidation sicherstellen, dass CDP seine Verluste reduzieren könnte. Die Maker-Plattform erfordert auch Orakel, um Echtzeitinformationen zum Marktpreis an das System zu übertragen und die Zielrate anzupassen, wenn TRFM ausgelöst wird.

Eine globale Vereinbarung ist ein letzter Ausweg, um Dai-Inhabern den Zielpreis zu garantieren. Wenn eine allgemeine Vereinbarung aktiviert wird, wird das System heruntergefahren. Dies bedeutet, dass Dai-Inhaber und CDP-Benutzer den Nettowert der Vermögenswerte erhalten, auf die sie Anspruch haben. Der Prozess ist vollständig dezentralisiert und die Maker-Wähler kontrollieren im Notfall den Zugang dazu.

Globale Orakel und Kolonisten sind als wichtige externe Akteure bekannt, die dazu beitragen, Dais Preis stabil zu halten. Sie sind externe Akteure, weil sie nicht innerhalb des Protokolls leben, sondern um es herum, um Dai zu helfen, sicher zu bleiben. Tutoren sind eine weitere wichtige Art von externen Akteuren. Depotbanken sind häufig unabhängige, automatisierte Akteure, die von lukrativen Möglichkeiten angetrieben werden, zu dezentralen Systemen beizutragen. Inhaber können auch vom Handel mit Dai profitieren; Wenn der Marktpreis von Dai höher als der Zielpreis ist, verkaufen die Inhaber, um das Angebot zu erhöhen und die Nachfrage zu verringern, wodurch der Preis von Dai auf den Zielpreis gesenkt wird. Inhaber kaufen Dai auch, wenn der Preis unter 1 USD liegt, um das Angebot zu reduzieren, was die Nachfrage nach der Währung erhöht, was wiederum dazu beiträgt, dass Dais Preis wieder dorthin zurückkehrt, wo er sein sollte.

Wie jedes Unternehmen bemüht sich Maker, sicherzustellen, dass dieses System so sicher wie möglich funktioniert, es bestehen jedoch immer potenzielle Risiken. Maker entwickelt jedoch ständig neue Wege, um der Community zu helfen und ihr stabiles Währungssystem zu perfektionieren. Maker befasst sich mit einem entscheidenden Problem im heutigen Ethereum-Ökosystem: Der Preis für Kryptowährung ist zu volatil, um die heutige Tageswährung zu sein.