Das Kyber-Netzwerk ist eine dezentrale Vermittlungsstelle, die gerade ihre Arbeit an der Ethereum-Blockchain aufgenommen hat. Kyber Network ist eines der am meisten erwarteten Projekte in Singapur. Seit meiner Ankunft habe ich viel Zeit damit verbracht, genau zu recherchieren, was sie bauen. Auf den ersten Blick erstellen sie eine Kryptowährungs-Handelstasche, die intelligente Verträge und ein Reservierungssystem verwendet, um einen sofortigen Austausch zu gewährleisten. Ein genauerer Blick zeigt, dass der Austausch des Kyber-Netzwerks neben dem Austausch eines Vermögenswerts gegen einen anderen eine sekundäre Funktion hat. Der Austausch wird auch verwendet, um die Zahlung von Kryptowährungen zu erleichtern, was eines Tages die Interoperabilität in eine Welt bringen kann, in der es Tausende von Kryptowährungen gibt.   

Ich habe CEO Loi Luu gefragt, wie das Kyber-Netzwerk in 5 bis 10 Jahren aussehen wird, wenn es seine Ziele erreicht. Seine Antwort war: „Kyber Network wird eine Mischung aus NASDAQ und Visa sein. Eine hochliquide Börse für den Handel mit Krypto-Assets, die Kryptowährungs-basierte Zahlungen erleichtert. “   

In der Tat große Ambitionen. Bevor wir uns mit der Bedeutung der Loi-Anweisung befassen, ist eine Einführung erforderlich.   

Geschäftsführer Loi Luu

Sie haben wahrscheinlich noch nie von diesem 26-Jährigen aus der vietnamesischen Hauptstadt Hanoi gehört … es sei denn, Sie sind ein Ethereum-Entwickler oder ein in Asien ansässiger Blockchain-Investor. Loi Luu schrieb einige der ersten wissenschaftlichen Arbeiten über Ethereum, während er an der National University of Singapore in Informatik promovierte. Vor dem Start des Kyber-Netzwerks hat Loi ein Tool zur Analyse und Identifizierung von Sicherheitsverletzungen in intelligenten Ethereum-Verträgen namens Listener erstellt. Er gründete auch Smart Pool, einen dezentralen Bergbaupool. Loi programmiert seit der 7. Klasse und weiß aufgrund ihres Lehrplans mit Sicherheit, wie man einen Computer bedient. 

Berater Vitalik Buterin

Einer der Gründe, warum es im Kyber-Netzwerk so viel Hype gibt, ist das Gesicht des Ethereum-Gründers auf seiner Website: 

In der Welt der Kryptowährung zieht alles, was der Schöpfer von Ethereum Vitalik Buterin berührt, viel Aufmerksamkeit auf sich. Tatsächlich gab es eine kurze Zeit, in der Token an Wert zunahmen, nachdem die Gründer ein Foto mit Vitalik aufgenommen und es auf ihren Social-Media-Kanälen veröffentlicht hatten. Vitaliks Verbindung mit Kyber ist etwas legitimer. 

Nachdem Loi 2015 ihren ersten wissenschaftlichen Artikel über Ethereum geschrieben hatte, schickte sie ihn an Vitalik, der mit Kommentaren antwortete. Nach der ersten Korrespondenz würde Loi alle seine zukünftigen Dokumente und Projekte im Zusammenhang mit Ethereum senden und mit Vitalik besprechen. Mitte 2015 besuchte Vitalik Singapur, wo sie sich trafen und über die Zukunft von Ethereum diskutierten. Die beiden blieben in Kontakt und als Loi das Kyber-Netzwerk gründete, bat er Vitalik, Berater zu sein. Vitalik versprach, dass Kyber Network und OmiseGo die letzten Projekte sein würden, die er beraten würde. 

Vitalik ist nicht an der täglichen Arbeit beteiligt, war jedoch an den ersten Diskussionen über die Strukturierung des Kyber-Netzwerks beteiligt. Das Team stellte fest, dass es kein Zufall ist, dass das Kyber-Netzwerk Vitaliks Definition eines dezentralen Austauschs entspricht.

Ein tiefer Einblick in das Kyber-Netzwerk

Es ist wichtig, zunächst zu verstehen, warum Kyber zusammen mit Projekten wie 0x und AirSwap einen  dezentralen  Austausch aufbaut  . Von dort aus werden wir im Detail sehen, wie der Kyber-Austausch funktionieren wird. Danach werden wir sehen, wie die Kyber-Börse auch als Zahlungsvermittler fungiert. 

Das Problem mit dem zentralen Austausch

Im Jahr 2014 wurde der weltweit erste Kryptowährungsaustausch namens Mt. Gox von Bitcoin im Wert von 460 Millionen US-Dollar gehackt. Im Jahr 2016 sammelten Hacker Bitcoins im Wert von 72 Millionen US-Dollar an der Bitfinex-Börse. Im Januar dieses Jahres ereignete sich der bislang größte Hack, als 562 Millionen US-Dollar an NEM-Kryptowährung aus der Coincheck-Geldbörse gestohlen wurden. Am Freitag, bevor Kyber live ging, wurden 170 Millionen Dollar einer Kryptowährung namens Nano aus der BitGrail-Geldbörse gestohlen.

Diese Angriffe treten auf, weil die Hauptbörsen im Namen ihrer Benutzer große Mengen an Kryptowährungen an einem zentralen Ort aufbewahren, sodass es sich um „zentralisierte“ Börsen handelt. Kryptowährungen verwenden eine Kombination aus sogenannter Kryptografie mit öffentlichem und privatem Schlüssel. Diese Schlüssel sind lange Zeichenfolgen zufällig generierter Zeichen, mit denen Benutzer Kryptowährungen senden und empfangen können. Wenn Sie jemand bezahlen wird, leiten Sie die Zahlung an Ihren öffentlichen Schlüssel weiter. Wenn Sie eine andere Person bezahlen möchten, benötigen Sie deren privaten Schlüssel, um die Transaktion zu autorisieren. Wenn ein Hacker Ihren privaten Schlüssel erhält, kann er Transaktionen für die von ihm kontrollierten Kryptowährungs-Wallets autorisieren. 

Die Börsen halten Millionen von Dollar aus dem Geld ihrer Benutzer in Brieftaschen auf einem zentralen Server. Wenn ein Hacker diesen Server verletzen und die privaten Schlüssel der Geldbörse stehlen kann, kann er das Geld aller Geldbörsen in eine von Hackern kontrollierte Brieftasche verschieben. 

Der dezentrale Unterschied

Dezentraler Austausch erleichtert den Austausch, ohne die Gelder der Benutzer schützen zu müssen. Dazu verwenden sie intelligente Verträge, die in Blockchain-Netzwerken wie Ethereum ausgeführt werden, um einen Punkt-zu-Punkt-Austausch zu ermöglichen. Wenn ich 1 Ethereum gegen 70 OmiseGo-Token eintauschen möchte, findet der Smart-Vertrag jemanden, der bereit ist, 70 OmiseGo-Token im Austausch gegen 1 Ethereum zuzuweisen, und führt den Austausch direkt durch. Sobald Ether meine Brieftasche verlässt, erhalte ich OmiseGo. Die Gelder befinden sich niemals in der Verwahrung der Börse.

Dieser Austausch ist dezentralisiert, da er aus intelligenten Verträgen besteht, die in einem Blockchain-Netzwerk leben. Der Austausch wird von Computern (Bergleuten) auf der ganzen Welt durchgeführt, nicht auf einem zentralen Server. Es gibt keinen einzigen Fehlerpunkt, an dem ein Hacker angreifen kann.

Von den eingeführten dezentralen Börsen (0x, Airswap und Kyber) ist Kyber wohl die am stärksten dezentralisierte, da es vollständig auf der Ethereum-Blockchain funktioniert. Obwohl 0x und Airswap keine Verwahrung von Benutzergeldern vornehmen, kombinieren ihre intelligenten Verträge Käufer und Verkäufer und beziehen sich auf Auftragsbücher, die auf zentralen Servern aufbewahrt werden. Wenn diese Auftragsbücher kompromittiert sind, kann dies für Benutzer problematisch sein. Alle Austausche im Kyber-Netzwerk erfolgen zu 100% in der Ethereum-Blockchain. 

Oder Liquiditätsproblem

Es gibt bereits mehrere dezentrale Börsen auf dem Markt. Trotz der offensichtlichen Sicherheitsvorteile unterstützt derzeit keiner ein signifikantes Volumen. Dezentrale Börsen wie EtherDelta und IDex verwalten nur ein Handelsvolumen von etwa 4 Millionen US-Dollar pro Tag. Dies ist sehr gering im Vergleich zu den wichtigsten zentralen Börsen wie Binance und Bithumb, die täglich mit Milliardengeschäften zu tun haben. Das Hauptproblem, das sich aus dem Handel an einer Börse mit geringem Volumen ergibt, ist der Mangel an Liquidität. 

Die Liquidität misst, wie einfach es ist, einen bestimmten Vermögenswert zu einem stabilen Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Verkauf traditioneller Aktien wie Apple Inc.-Aktien an der Nasdaq ist ein hochliquider Markt, da zu jedem Zeitpunkt viele Menschen bereit sind, Ihre Aktien zum aktuellen Marktkurs zu kaufen. Ein Beispiel für einen sehr illiquiden Markt wäre der Verkauf von Toasterkühlschränken auf Craigslist. Es besteht die Möglichkeit, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt nicht viele Leute auf Craigslist versuchen, ihre Toaster gegen Kühlschränke zu verkaufen, sodass Sie Schwierigkeiten haben werden, diese Transaktion durchzuführen.

Dies ist zwar ein dummes Beispiel, aber wenn Sie versuchen, Kryptografie auf einer Geldbörse mit geringem Volumen auszuhandeln, scheint es, als würden Sie Kühlschränke gegen Toaster auf Craigslist austauschen. In einer Börse mit geringem Volumen, die unter geringer Liquidität leidet, dauert es viel länger, jemanden zum Handeln zu finden, und die Benutzer müssen sich häufig mit unerwünschten Preisen zufrieden geben.    

Kybers Lösung für das Liquiditätsproblem? Stellen Sie es über ein Reservierungssystem sicher.

Kyber Netzwerkreservierungen

Im Kyber-Reservesystem unterscheidet sich das Kyber-Netzwerk von den übrigen dezentralen Börsen auf dem Markt. Sie können sich eine Kyber-Reserve als eine große Gruppe von Kryptowährungen vorstellen, die immer für den Handel verfügbar sind. Das Äquivalent in der traditionellen Finanzwelt wird als „Market Maker“ bezeichnet. 

Auf den Devisenmärkten ist ein Market Maker für das Währungspaar [Japanischer Yen / US-Dollar] jemand, der ständig über eine Menge Yen und US-Dollar verfügt. Wenn ein Institut glaubt, dass der Dollar schwächer wird und der Yen stärker wird, kann es seinen Dollar im Austausch gegen den Yen an den Market Maker verkaufen. Der Market Maker profitiert vom Spread. Wenn 1 USD = 100 Yen und der Spread 0,05 USD beträgt, erhält der Market Maker 5 Cent für die Annahme von 1,05 USD als Gegenleistung für 100 Yen. In der Regel konkurrieren mehrere Market Maker um das Geschäft und bieten die besten Preise und den niedrigsten Spread.

Kyber-Reserven funktionieren genauso, jedoch mit Kryptowährungspaaren. Jeder mit viel OmiseGo und Ether könnte ein Market Maker [OMG / ETH] sein, der seine Mittel in eine Kyber-Reserve einsetzt. Der Reservierungsmanager definiert die Kurse, zu denen Sie OmiseGo gegen Ether eintauschen möchten, und umgekehrt, und definiert Ihre eigenen Spreads. Diese Reserven stehen den Kyber-Netzwerkbenutzern immer für den Handel zur Verfügung. Kybers Ziel ist es, mehrere Reserven für jedes Paar zu haben, die um Deals konkurrieren und die besten Preise mit den niedrigsten Spreads bieten. 

Wer werden diese Market Maker sein? 

Forex Market Maker sind in der Regel Menschen mit vielen freien Währungen, die ihre nicht genutzten Vermögenswerte einsetzen möchten, in der Regel Banken und Finanzinstitute. Ebenso können Kyber Network Reserve-Administratoren jeder mit einer großen Anzahl von Kryptowährungen sein. Dies könnte hypothetisch eine der folgenden sein: 

• Wale:    Wale ist ein Begriff für eine Person mit großen Stapeln von Kryptowährungen. Ein Wal könnte seine Mittel in eine Kyber-Reserve investieren und von der Ausbreitung profitieren.
• Zentraler Austausch:  Der   Umtausch als Transaktionsgebühr in Höhe von Binance oder Bittrex in verschiedenen Criptomonedas könnte von der Khyber-Reservierung des Managements profitieren. 
• Fondsgesellschaften:  Die  Unternehmen, die in ICO investieren, können ihr Vermögen für die Einrichtung von Kyber-Reserven einsetzen.   
• Projektgründer:  Die  Gründung neuer Kryptowährungen steht vor der Aufgabe, den Token in Umlauf zu bringen. Eine Möglichkeit für Token-Emittenten, dies zu tun, besteht darin, Kyber-Reserven in ihrer eigenen Währung einzurichten, um Ihnen den Zugang zum Markt zu ermöglichen.  

Wie funktioniert die Buchung von Kyber Network (KNC)?

Um eine Kyber-Reservierung einzurichten, schreibt der Reservierungsmanager Geld aus zwei Kryptowährungen auf ein Konto, das mit einem intelligenten Vertrag im Kyber-Netzwerk verbunden ist. Kyber hat eine Software entwickelt, mit der der Reservierungsmanager seine eigenen Spreads und Raten definieren kann. Kyber ist nicht der Hüter dieser Fonds. 

Laut Loi kann eine kleine Menge an Reserven eine große Menge an Handel unterstützen. Angenommen, ein Steuerzahler in der Reserve verpflichtet 150 Ether und einen entsprechenden Betrag von OmiseGo (11.000 OMG zu aktuellen Sätzen). Wenn ein Benutzer 1 Eth für 70 OMG-Token kaufen möchte, erhält die Reservierung 70 OMG-Token und verliert 1 ETH. Wenn ein Benutzer 70 OMG für 1 Eth kaufen möchte, verliert die Reservierung 70 OMG und verdient 1 ETH. Unter Marktbedingungen, unter denen Kyber-Benutzer ähnliche Mengen an Ether und OmiseGo kaufen und verkaufen, behält die Reserve ihr ursprüngliches Niveau an ETH und OMG bei und kann ein Handelsvolumen aufrechterhalten, das ihren Gesamtbeitrag übersteigt (dh 150 Eth / 11.000 A. Die OMG-Reserve kann 1.500 ETH / 110.000 OMG-Handelsvolumen unterstützen. 

Wenn Kyber-Benutzer anfangen, Ether stark zu verkaufen, um OmiseGo zu kaufen, führt dies dazu, dass die OMG-Werte der Reserve aufgebraucht sind und sich ihre Ether-Werte ansammeln. Hier kommt Kybers Rebalancing-Funktion ins Spiel. Die Kyber Reserve-Software verfügt über eine Funktion, die eine Kombination aus Handelsbots und intelligenten Kontrakten verwendet, die mit wichtigen Börsen wie Binance, Bittrex und Huobi verbunden sind. In dem oben beschriebenen Szenario würde die automatisierte Software von Kyber überschüssigen Ether gegen OMG austauschen, wobei der zentrale Austausch den besten Kurs bietet, um die Reserve wieder auf das ursprüngliche Niveau zu bringen. Dies ermöglicht es den Reservemanagern, von ihrem Vermögen zu profitieren und gleichzeitig ihre ursprüngliche Investition beizubehalten. 

Der Benutzer muss eine kleine Menge Ether an das Ethereum-Netzwerk zahlen, um die Transaktion abzuwickeln. Dies wird als „Gas“ -Gebühr bezeichnet und an den Ethereum-Bergmann gezahlt, der die Transaktion letztendlich zur Ethereum-Blockchain hinzufügt. Wenn der Wechselkurs und der Gaskurs eingestellt sind, drückt der Benutzer auf „Ändern“. 

Von da an wird der Smart Contract des Kyber Network ausgestrahlt. Wenn ich angab, dass 60 OMG-Token das Minimum waren, das ich als Gegenleistung für 1 Ether akzeptieren wollte, verwendet der Smart-Vertrag des Kyber-Netzwerks diese Informationen und findet den besten Preis, der für die verschiedenen Reservierungen angeboten wird [ETH / OMG]. Wenn eine Reservierung 60 OMG für 1 Ether und eine andere 65 OMG bietet, wählt der Smart-Vertrag die Rate von 65 OMG. 

Sobald der Smart-Vertrag den besten Tarif ermittelt hat, wird diese Transaktion an das Ethereum-Netzwerk übertragen. Sobald ein Bergmann die Transaktion einem Block in der Ethereum-Blockchain hinzufügt, erhält meine Brieftasche 65 OMG-Token und 1 Ether zuzüglich der berechneten Gasgebühr. Der Wechsel von Ether zu OmiseGo erfolgt gleichzeitig und in kürzester Zeit befinden sich meine Gelder in der Obhut des Kyber-Netzwerks.   

Kyber Exchange auf den Punkt gebracht

 

Kyber erstellt eine hochliquidierte dezentrale Handelsplattform mit einem Reservierungssystem, mit dem Benutzer mit nur wenigen Mausklicks einen Token gegen einen anderen austauschen können. 

Das meinte Loi, als er sagte, er wolle etwas Ähnliches wie Nasdaq bauen. Was ist mit dem Visumteil? Nun, es stellt sich heraus, dass das Reservierungssystem von Kyber neben Verhandlungen auch zur Erleichterung von Zahlungen verwendet werden kann.   

Reserveentwicklung

Kybers langfristiges Ziel ist es, ein diversifiziertes Drittanbieter-Buchungssystem zu haben, das von Menschen aus der ganzen Welt betrieben wird. Je mehr Reservierungen angeboten werden, desto nützlicher wird die Kyber-Plattform. Um dies zu erreichen, müssen sie potenzielle Reservezahler davon überzeugen, dass die Führung einer Kyber-Reserve ein rentables Unterfangen ist. 

 

Nach dem Start des Hauptnetzwerks wird für jedes angebotene Paar eine Reserve vom Kyber-Netzwerk und die andere von einem in Israel ansässigen Kryptowährungs-Investmentfonds betrieben. Um die Größe von Kybers Ambitionen zu erreichen, benötigen sie Hunderte oder sogar Tausende von Dritten, um die Reserven von Tausenden von Handelspaaren verfügbar zu halten. Der beste Weg, um dies zu erreichen? Zeigen Sie, dass Kybers eigene Reserven rentabel sind.